差價(jià)合約交易常見(jiàn)問(wèn)題

點(diǎn)此查看差價(jià)合約產(chǎn)品資訊。

當(dāng)您在福匯進(jìn)行差價(jià)合約交易時(shí)，您是使用融資*用實(shí)際較少量的資金（保證金）來(lái)控制更大額的交易量 例如，您今天交易GER30(DAX) - 對(duì)于一份合約來(lái)講 - 您只需要大約10歐元的保證金。然而，GER30(DAX)當(dāng)前的價(jià)格為11,647歐元，那么實(shí)際上您控制了多少資金呢？這時(shí)候就需要用到 “名義價(jià)值”。

名義價(jià)值是加保證金率后資產(chǎn)的總價(jià)值。由于差價(jià)合約實(shí)際占用資金被擴(kuò)大，所以當(dāng)交易者開(kāi)立差價(jià)合約頭寸時(shí)，福匯將交易者賬戶凈值的一部分作為保證金存款。然而，保證金只是實(shí)際被控金額的一部分。交易者控制的總金額就是名義價(jià)值∶

名義價(jià)值 = (當(dāng)前資產(chǎn)價(jià)格 * 乘數(shù)) * (合約量)

由于福匯將其差價(jià)合約微型化，因此有必要在名義價(jià)值的公式中使用乘數(shù)。為什么這樣？ 這是因?yàn)楦R的合約只是其完整期貨合約的一小部分，并且每個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)值與期貨價(jià)格也是不一樣的。

請(qǐng)注意，小數(shù)點(diǎn)前最后一位的波動(dòng)，與每一點(diǎn)子的波動(dòng)并不總是相同。

名義價(jià)值以交易者賬戶的結(jié)算貨幣計(jì)算。如果交易者賬戶的結(jié)算貨幣與差價(jià)合約產(chǎn)品的結(jié)算貨幣不同，則交易者必須以當(dāng)前外匯匯率（參見(jiàn)下方示例3）將差價(jià)合約產(chǎn)品的結(jié)算貨幣換算為其福匯賬戶的結(jié)算貨幣。

示例1∶

示例2∶

示例3∶

* 使用保證金交易可以大幅擴(kuò)大您的盈利，亦可以大幅擴(kuò)大您的虧損。

持倉(cāng)過(guò)夜亦涉及過(guò)夜融資而支付及收取利息。負(fù)數(shù)及正數(shù)過(guò)夜利息將適用于美東時(shí)間下午5時(shí)（一般而言即英國(guó)時(shí)間下午10時(shí)）持有的所有持倉(cāng)，一如外匯持倉(cāng)一樣。您可以在交易平臺(tái)報(bào)價(jià)窗口上的RollS(賣(mài)出過(guò)夜利息)及RollB(買(mǎi)入過(guò)夜利息)查看于下午5時(shí)持有每張合約須支付或賺取的利息。 您可以查看差價(jià)合約頁(yè)面的差價(jià)合約融資成本部分，了解計(jì)算融資收費(fèi)的方法。

福匯采用以“一手為基礎(chǔ)”的交易系統(tǒng)，讓平臺(tái)將所有客戶的持倉(cāng)合計(jì)為標(biāo)準(zhǔn)交易單位，這簡(jiǎn)化了透過(guò)一個(gè)賬戶在數(shù)個(gè)不同市場(chǎng)進(jìn)行交易的程序，同時(shí)使平臺(tái)得以追蹤盈利及虧損，以及保證金及凈值等賬戶結(jié)余，全部均以一種貨幣顯示。這大大簡(jiǎn)化了交易者的盈利、虧損及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。

就所有股票指數(shù)而言（SPX500除外），在買(mǎi)賣(mài)1張合約時(shí)，差價(jià)合約的價(jià)格每移動(dòng)1點(diǎn)，您將會(huì)產(chǎn)生1點(diǎn)子的盈利或虧損。就SPX500而言，差價(jià)合約的價(jià)格每移動(dòng)0.1點(diǎn)，你將會(huì)產(chǎn)生1點(diǎn)子的盈利或虧損。

就原油、黃金及白銀而言，差價(jià)合約的價(jià)格每移動(dòng)1美仙，你將會(huì)產(chǎn)生1點(diǎn)子的盈利或虧損。

請(qǐng)注意，就所有差價(jià)合約產(chǎn)品而言，價(jià)格的最后一個(gè)位為“點(diǎn)子”。

點(diǎn)子是福匯用以計(jì)算盈利及虧損的遞增幅度。這是外匯市場(chǎng)所用的標(biāo)準(zhǔn)，以取代“點(diǎn)”或“價(jià)位”。就外匯工具而言，“點(diǎn)子”是報(bào)價(jià)尾二的一個(gè)位。就差價(jià)合約而言，“點(diǎn)子”是報(bào)價(jià)最后一個(gè)位。

點(diǎn)子的價(jià)值取決于您所買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)合約產(chǎn)品、賬戶的結(jié)算貨幣及交易量。您可以在報(bào)價(jià)窗口查閱賬戶內(nèi)任何金融工具的目前點(diǎn)值。

點(diǎn)值顯示就有關(guān)金融工具持有1張差價(jià)合約所產(chǎn)生的1點(diǎn)子盈利或虧損是多少，所示的貨幣為您的賬戶的結(jié)算貨幣。由于福匯以點(diǎn)子計(jì)算盈利及虧損，及自動(dòng)將盈利及虧損調(diào)整為您的賬戶的結(jié)算貨幣，所以您無(wú)須開(kāi)立以不同國(guó)家的貨幣為結(jié)算貨幣的賬戶，都能夠買(mǎi)賣(mài)有關(guān)國(guó)家的股票指數(shù)。交易平臺(tái)會(huì)自動(dòng)為您進(jìn)行所有轉(zhuǎn)換工作。

在大部份情況下，視乎您的賬戶凈值而定，外匯保證金約為低至合約金額全數(shù)的0.25%。最新保證金要求將會(huì)按貨幣對(duì)顯示于福匯交易平臺(tái)的簡(jiǎn)易報(bào)價(jià)窗口。

另外，福匯每種交易工具的差價(jià)合約保證金要求亦顯示于福匯交易平臺(tái)的簡(jiǎn)易報(bào)價(jià)窗口之上。

保證金可以視作為維持開(kāi)倉(cāng)部位所須的實(shí)際押金。這并非一項(xiàng)收費(fèi)或交易成本，只是將賬戶凈值的一部位撥出及分配為保證金存款。保證金要求是以名義交易量的某一百分比再加少量緩沖額厘定。加上緩沖額旨在協(xié)助減輕每日/每周波動(dòng)的影響。您可以在常見(jiàn)問(wèn)題了解保證金及保證金如何運(yùn)作的詳情

請(qǐng)注意，保證金交易涉及重大虧損風(fēng)險(xiǎn)，未必適合所有投資者。

差價(jià)合約沒(méi)有初始或維持保證金水平之分。福匯每種交易工具的差價(jià)合約保證金要求亦顯示于福匯交易平臺(tái)的簡(jiǎn)易報(bào)價(jià)窗口之上。

請(qǐng)注意，保證金交易涉及重大虧損風(fēng)險(xiǎn)，未必適合所有投資者。

是，賬戶的保證金要求可以因應(yīng)市場(chǎng)波幅及貨幣匯率的轉(zhuǎn)變而定期作出更改。任何保證金轉(zhuǎn)變將會(huì)顯示于福匯交易平臺(tái)簡(jiǎn)易報(bào)價(jià)窗口的MMR(最低保證金要求)一欄。保證金要求的轉(zhuǎn)變亦將會(huì)反映于保證金更新列表之內(nèi)。

請(qǐng)注意，保證金交易涉及重大虧損風(fēng)險(xiǎn)，未必適合所有投資者。

不會(huì)。由于對(duì)沖的不完美性質(zhì)，就不同資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖仍然會(huì)承受大量風(fēng)險(xiǎn)，因此不會(huì)納入保證金的計(jì)算當(dāng)中。

請(qǐng)注意，保證金交易涉及重大虧損風(fēng)險(xiǎn)，未必適合所有投資者。

于福匯，差價(jià)合約交易的融資成本稱為“過(guò)夜利息”。這是持倉(cāng)至美東時(shí)間下午5:00過(guò)后所支付或賺取的利息，并且以持倉(cāng)規(guī)模為基準(zhǔn)計(jì)算。就指數(shù)差價(jià)合約而言，任何宣派的股息亦包括于過(guò)夜利息金額之中。過(guò)夜利息的公式如下∶

[收市價(jià) * [(相關(guān)基準(zhǔn)利率/100) +- 福匯標(biāo)高點(diǎn)子]/天數(shù)] * 交易規(guī)模

天數(shù)∶UK100指數(shù)為365天，所有其他指數(shù)為360天。

請(qǐng)注意，差價(jià)合約長(zhǎng)倉(cāng)的融資標(biāo)高利率一般為3%。就短倉(cāng)而言，美國(guó)同業(yè)拆借利率相關(guān)產(chǎn)品為-3%，其余產(chǎn)品為-2.5%。

于星期五，考慮到持倉(cāng)過(guò)周末，因此過(guò)夜利息為正常的三倍。

要避免過(guò)夜利息，您可以在美東時(shí)間下午5:00之前平倉(cāng)，則不會(huì)被收取這項(xiàng)收費(fèi)。

請(qǐng)點(diǎn)擊此鏈接，以查看每個(gè)交易日持倉(cāng)超過(guò)美東時(shí)間下午5點(diǎn)之后會(huì)計(jì)算多少日的過(guò)夜利息。

即將到來(lái)的股息也會(huì)影響持倉(cāng)過(guò)夜成本，有關(guān)股息的更多說(shuō)明，請(qǐng)點(diǎn)擊此鏈接。

每個(gè)市場(chǎng)都有其界定的交易時(shí)間。有關(guān)每種資產(chǎn)的交易時(shí)間，請(qǐng)參閱FXCM差價(jià)合約交易時(shí)間。

FXCM旨在盡可能貼近所刊載的交易時(shí)間開(kāi)市和收市。然而，在或大約在任何差價(jià)合約工具的市場(chǎng)開(kāi)市和收市時(shí)會(huì)因?yàn)槿狈α魍慷赡茏璧K執(zhí)行和報(bào)價(jià)。 FXCM可能會(huì)就特定金融工具延遲開(kāi)市時(shí)間或提前收市時(shí)間，以盡力令客戶避免獲取不能代表真實(shí)市價(jià)的報(bào)價(jià)或執(zhí)行。

FXCM建議交易者在市場(chǎng)開(kāi)市和收市時(shí)要格外小心，并使用FXCM的基本及進(jìn)階的指令類(lèi)別以降低執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。由于在這些時(shí)間段內(nèi)顯示的流通量不足，使用市價(jià)單的交易者可能會(huì)遭受滑點(diǎn)或者匯價(jià)跳空，從而對(duì)閣下最終執(zhí)行的價(jià)格產(chǎn)生重大影響。

能源差價(jià)合約(包括UK Oil、US Oil及NGAS)設(shè)有每月到期日。國(guó)庫(kù)債券差價(jià)合約(例如Bund)則設(shè)有季度到期日。銅(Copper)是設(shè)有到期日的唯一金屬，每?jī)蓚€(gè)月到期。至于所有其他差價(jià)合約，則可視為沒(méi)有到期日的現(xiàn)金產(chǎn)品，跟透過(guò)福匯買(mǎi)賣(mài)外匯相若。就像外匯一樣，交易者無(wú)須人手將持倉(cāng)轉(zhuǎn)倉(cāng)。為方便交易者，福匯將會(huì)為交易者代勞。值得注意的是，在期貨市場(chǎng)的合約轉(zhuǎn)倉(cāng)時(shí)，差價(jià)合約的價(jià)格可能會(huì)受到影響，因?yàn)檗D(zhuǎn)倉(cāng)時(shí)間往往是相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)較為波動(dòng)的時(shí)間。

唯一例外的是此法則并不適用于能源、銅(Copper)及國(guó)庫(kù)債券差價(jià)合約，因?yàn)樗鼈兪敲吭?、每隔一個(gè)月或每季到期一次的。到期時(shí)，任何持有能源、銅(Copper)及國(guó)庫(kù)債券差價(jià)合約持倉(cāng)的交易者將發(fā)現(xiàn)其開(kāi)倉(cāng)部位會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)，及實(shí)現(xiàn)其賬戶內(nèi)的盈利或虧損。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)恢復(fù)時(shí)，交易者可建立下一個(gè)月份的能源、銅(Copper)及國(guó)庫(kù)債券差價(jià)合約。有關(guān)能源、銅(Copper)及國(guó)庫(kù)債券差價(jià)合約到期程序及到期日月歷的進(jìn)一步詳情，請(qǐng)查閱FXCM差價(jià)合約到期日。

有。差價(jià)合約為交易者帶來(lái)其本來(lái)沒(méi)有的多項(xiàng)選擇，令其靈活性提高。

1. 差價(jià)合約以保證金交易方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，讓交易者利用少于控制同等相關(guān)資產(chǎn)持倉(cāng)所需的資金金額控制更大的市場(chǎng)持倉(cāng)。使用低保證金可大幅增加您的盈利及虧損。
2. 透過(guò)差價(jià)合約賬戶，交易者能夠以同一賬戶買(mǎi)賣(mài)外匯、股票指數(shù)、原油、黃金及白銀。如在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行交易，交易者一般需要擁有不同的賬戶，而且往往會(huì)以數(shù)種不同的貨幣結(jié)算及與不同經(jīng)紀(jì)商開(kāi)戶。