【福匯市場觀點】黃金漲近1%，一度突破$2900；歐元漲約0.8%，創(chuàng)下4個月新高

文章分類: 市場分析  

發(fā)布時間: 2025-3-12

經(jīng)濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

特朗普關(guān)稅政策動搖了企業(yè)和消費者信心，美國小企業(yè)樂觀情緒在2月降至四個月低點，NFIB樂觀指數(shù)下降至100.7，7個分類指數(shù)走弱。

企業(yè)主對關(guān)稅不安，不確定性指標接近紀錄高位，擴張意愿和資本支出計劃均降至多年低點。

 

出于對關(guān)稅政策的擔憂，高盛將2025年美國GDP增長預(yù)期從2.4%下調(diào)至1.7%，將2025年核心PCE物價指數(shù)上調(diào)至3%；

上周五，大摩也將美國今年的經(jīng)濟增速預(yù)期從1.9%下調(diào)至1.5%，并上調(diào)核心PCE物價指數(shù)預(yù)期至2.7%。

目前，市場預(yù)計今年年底前美國官方宣布經(jīng)濟衰退的概率高達40%。

 

美國股市迸發(fā)出抄底交易，美債收益率全面走高。長債抹去了昨日的漲幅，而短債本周收益率仍明顯走低，收益率曲線急劇陡峭化。

美國10年期基準國債收益率漲6.48個基點，報4.2779%，全天持續(xù)震蕩上行。兩年期美債收益率漲4.95個基點，報3.9327%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲6.4個基點，報2.897%。兩年期德債收益率跌1.7個基點。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

特朗普對加拿大加征關(guān)稅，美元兌加元創(chuàng)一周新高。

歐元因德國防務(wù)支出協(xié)議前景向好而漲約0.8%，創(chuàng)下四個月新高，歐元兌美元漲0.78%。

 

英鎊兌美元漲0.56%。美元兌瑞郎漲0.20%。澳元兌美元漲0.32%，紐元兌美元漲0.30%，美元兌加元跌0.04%。

 

日元跌超0.3%，美元兌日元漲0.34%，報147.77日元

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

美元走弱和經(jīng)濟增長擔憂支撐避險黃金走高，現(xiàn)貨黃金漲超0.9%，一度漲穿2920美元∶現(xiàn)貨白銀尾盤漲2.62%，報32.95美元/盎司。

美國能源信息署（EIA）維持今年布油價格預(yù)期不變，上調(diào)明年預(yù)期2美元。市場風(fēng)險情緒略有改善，油價最終小漲

美WTI原油USOIL漲幅超過0.33%，報66.25美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲超0.40%，報69.56美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌超0.84%，報4.4530美元/百萬英熱單位。

 

倫敦工業(yè)金屬多數(shù)漲

鋁收漲9美元。鋅收漲56美元。鉛收漲4美元。鎳收跌58美元。

凱雷集團分析師Jeff Currie警告稱，由于關(guān)稅政策的實施，各國為了確保自身金屬（如銅）的穩(wěn)定供應(yīng)，不得不支付更高的成本，從而導(dǎo)致金屬價格中新增了“安全溢價”。

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市∶

周二大跌后，盤初標普500大盤一度上漲，隨后特朗普宣布將加拿大鋼鋁關(guān)稅翻倍至50%，此舉是對加拿大安大略省省長Ford對輸美電力征收25%附加費的回應(yīng)。美股三大指數(shù)轉(zhuǎn)跌，加元跳水，美國鋼鋁股走高。

不久后，有報道稱美國尚未簽署對加拿大加征關(guān)稅的文件，加元和標普500指數(shù)跌幅收窄，但美股整體下行趨勢未改，午盤時美股刷新日低，標普最低跌超1.5%。

午盤后市場再度生變，烏克蘭愿意接受美國30天臨時?；鸬奶嶙h，美股開始從日低回升。

緊接著，安大略省省長Ford宣布在與美國商務(wù)部長溝通后，決定暫時取消對美25%的附加費。

特朗普高級貿(mào)易顧問表示，特朗普不會將加拿大鋼鐵和鋁產(chǎn)品的關(guān)稅提高到50%，但原計劃的25%關(guān)稅仍將生效。

美烏會談后發(fā)表聯(lián)合聲明，將盡快達成美烏礦產(chǎn)協(xié)議。停戰(zhàn)談判和關(guān)稅暫停等消息傳出后，大型科技股逢低抄底者紛紛涌現(xiàn)，助推美股刷新日高，標普一度漲近0.4%，加元轉(zhuǎn)漲，加拿大股市跌幅收窄，油價因?；饏f(xié)議漲幅收窄。

 

然而，尾盤時特朗普回應(yīng)記者提問，美股再度走弱。通脹方面，特朗普表示，雞蛋和汽油價格已下降。關(guān)稅方面，特朗普可能放棄對加拿大鋼鐵、鋁征收雙倍關(guān)稅。

地緣政治方面，特朗普認為本周將與俄總統(tǒng)普京會談，希望俄羅斯同意停火協(xié)議。經(jīng)濟方面，特朗普稱美國經(jīng)濟不會衰退，經(jīng)濟將讓人“刮目相看”。拋售與我無關(guān)，市場有漲有跌，我們將擁有有史以來最偉大的市場。

美股收盤時，主要股指漲跌互現(xiàn)，道指跌幅最大，而小盤股表現(xiàn)優(yōu)異收漲0.22%，標普和納指未能守住漲幅。

 

野村分析指出，美國正在經(jīng)歷一場人為制造的衰退，問題在于“痛苦”的第一階段與對市場有利的第二階段（大規(guī)模去監(jiān)管、減稅、美聯(lián)儲降息）之間存在時間滯后。

為了重新獲得市場對未來的信心，特朗普政府需要找到一種方法來縮短時間線，并將第二階段的“好處”提前。

 

高盛交易員解讀∶目前資產(chǎn)經(jīng)理的現(xiàn)金余額處于歷史最低水平，對沖基金的總風(fēng)險敞口處于歷史最高水平，這意味著動態(tài)頭寸仍然是實實在在的阻力。

目前超賣的技術(shù)條件已為反彈做好準備。但鑒于強大阻力（關(guān)稅和債務(wù)上限、增長放緩以及估值仍相對較高），反彈將被用作賣出機會。

 

花旗集團已將美股評級從“超配”下調(diào)至“中性”，理由是"美國例外論暫停"。

美股三大指數(shù)齊跌。標普500指數(shù)收跌0.75%，盤中較歷史最高位回調(diào)10%

 

道指收跌1.14%。納指100收跌0.28%。羅素2000小盤股指收漲0.23%。

 

“科技七姐妹”多數(shù)漲∶Magnificent 7指數(shù)大致持平，“特朗普關(guān)稅輸家”指數(shù)下跌1.9%。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收盤反彈3.79%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲1.66%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲1.29%，

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲1.05%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.08%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）則收跌1.1%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌2.92%。

 

中概股多數(shù)漲。熱門中概股中，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）漲17.04%，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）漲14.77%，理想（福匯交易代碼LI.US）漲7%，

 

達美航空（福匯交易代碼DAL.US）下調(diào)一季度業(yè)績指引，收跌7.25%。

達美航空表示，“由于宏觀不確定性增加導(dǎo)致消費者和企業(yè)信心下降，美國國內(nèi)需求疲軟，業(yè)績前景受到影響”，

并將第一季度營收同比增長預(yù)期從此前的7%-9%下調(diào)至3%-4%。分

析認為，此次警告是特朗普關(guān)稅正在侵蝕消費者和企業(yè)信心的最強烈信號之一。

航空股中，美國航空收跌8.32%，美國西南航空（福匯交易代碼LUV.US）收漲8.3%。

 

特朗普威脅要讓加拿大汽車業(yè)“永久關(guān)閉”，歐股重挫，汽車板塊普跌，汽車板塊跌2.13%，

其中Stellantis（福匯交易代碼STLA.FR）歐股跌5%，該公司在加拿大擁有多個生產(chǎn)工廠，將直接受到影響∶

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌1.29%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌1.31%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌1.21%

 

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆16:45，歐洲央行行長拉加德在歐洲央行及其觀察家年度會議上發(fā)表講話；

 

☆ 21:45，加拿大央行公布利率決議；

 

☆ 20:30，美國2月未季調(diào)CPI年率、美國2月季調(diào)后CPI月率、美國2月季調(diào)后核心CPI月率、美國2月未季調(diào)核心CPI年率；

 

☆ EIA公布月度短期能源展望報告、歐佩克公布月度原油市場報告。

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