【福匯市場觀點(diǎn)】GBP/USD一度跌超1%至9個月來最低，USD/JPY漲破158，黃金觸及4周高點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶

美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普正在考慮宣布國家經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)制定新的關(guān)稅計(jì)劃。

關(guān)稅擔(dān)憂令汽車、芯片制造商和工業(yè)等涉及全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的制造業(yè)公司股價下挫，歐美股市下挫，美元短線拉升，非美貨幣走低，美債收益率走高。

 

美國12月ADP就業(yè)人數(shù)增加12.2萬人，增幅創(chuàng)2024年8月以來最低。

美國1月4日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)20.1萬人，為2024年2月以來新低。

 

美聯(lián)儲理事沃勒支持進(jìn)一步降息，相信通脹將繼續(xù)走低，關(guān)稅對通脹沒有顯著或持久的影響。

美聯(lián)儲會議紀(jì)要表明幾乎所有與會者都認(rèn)為通脹上行風(fēng)險(xiǎn)加重，美聯(lián)儲已處于或接近適合放慢寬松步伐的時點(diǎn)。

“新美聯(lián)儲通訊社”稱，紀(jì)要暗示聯(lián)儲官員將暫時保持利率不變，部分源于特朗普要征關(guān)稅。

 

市場現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲今年將降息39個基點(diǎn)，首次降息可能在6月發(fā)生。

美債收益率沖高回落，美國就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，短債收益率跌幅突出。但特朗普關(guān)稅計(jì)劃及美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示決策者對通脹的擔(dān)憂增加，助推10年期美債收益率盤中一度上漲至4.7%以上，創(chuàng)8個月新高∶

紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率尾盤跌0.81個基點(diǎn)，報(bào)4.6769%；兩年期美債收益率尾盤跌1.46個基點(diǎn)，報(bào)4.2765%，

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲6.6個基點(diǎn)，報(bào)2.549%。兩年期德債收益率漲0.5個基點(diǎn)。

 

大摩分析稱，隨著10年期美債收益率漲至4.5%上方，已對美股估值形成壓力，標(biāo)普500指數(shù)和美債收益率之間的相關(guān)性已經(jīng)轉(zhuǎn)為“明顯負(fù)相關(guān)”

考慮到市場廣度較差、美元承壓下行以及美聯(lián)儲偏鷹的政策前景，美股在未來六個月內(nèi)可能面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

 

美銀認(rèn)為，如果美債收益率突破5%，投資者或?qū)⒅匦略u估風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的估值，導(dǎo)致股市承壓。

如果利率上升形成惡性循環(huán)，即更高的利息支出推動更大的財(cái)政赤字，最終可能引發(fā)市場對債務(wù)可持續(xù)性的擔(dān)憂。

 

德意志銀行認(rèn)為，美債拋售還沒有完全結(jié)束，如果期限溢價回到2004-2013年的平均水平，10年期美債收益率應(yīng)該會上升約40個基點(diǎn)

不過，美債拋售的尾聲已經(jīng)臨近，未來進(jìn)一步的下跌空間有限。

 

花旗∶美債收益率升至5%將帶來買入良機(jī)?！笆找媛驶厣?dāng)然會有點(diǎn)痛苦

但從某種意義上來說，這也可以被視為一份禮物——仍然有大量現(xiàn)金處于觀望狀態(tài)”。

 

美國財(cái)長耶倫稱，期限溢價上升和利率展望再定價推動美債收益率走高。

歐洲第一大資管公司東方匯理認(rèn)為，美國10年期收益率可能再探5%，并將由此帶來買入機(jī)會。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元跌0.22%、報(bào)1.0318

能源價格飆升，歐元區(qū)11月PPI環(huán)比增長1.6%，創(chuàng)2022年9月以來最大。

12月歐盟和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)情緒指標(biāo)均下滑且低于長期均值，歐盟和歐元區(qū)的消費(fèi)者信心指數(shù)也連續(xù)第二個月下降，

11月德國工業(yè)訂單意外下滑，加劇歐洲經(jīng)濟(jì)前景不確定性擔(dān)憂。

 

英鎊兌美元跌0.89%、報(bào)1.2366

英國經(jīng)濟(jì)增長乏力且通脹增長加速，加之特朗普關(guān)稅計(jì)劃可能加劇通脹，市場擔(dān)憂英國陷入滯脹，交易員削減英國央行降息押注，料年內(nèi)降息幅度為44個基點(diǎn)。

30年期英債收益率刷新1998年以來最高，10年期英債收益率創(chuàng)2008年來新高，英鎊兌美元一度跌1.1%，為2024年4月以來新低。

美元兌瑞郎漲0.16%、報(bào)0.9111；日元跌穿158近半年最低

澳元兌美元跌0.22%，紐元兌美元跌0.46%，美元兌加元漲0.03%。

 

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）一度跌200點(diǎn)失守7.36元，徘徊2023年9月以來最低，

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

國際黃金價格上漲，觸及近四周高點(diǎn)?，F(xiàn)貨黃金漲約0.5%一度逼近2670美元，尾盤漲0.48%，報(bào)2661.22美元/盎司。

推動金價上漲的主要因素是兩份就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期。

分析稱非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將是更重要的影響因素，市場預(yù)期新增就業(yè)16.3萬；如果實(shí)際數(shù)據(jù)顯著高于這一水平，將對金價產(chǎn)生負(fù)面影響

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF四年來首次錄得年度資金流入，總計(jì)34億美元。其中12月份流入7.78億美元，為2019年以來首次在12月錄得資金流入。

 

美國燃料庫存激增，加之美元走強(qiáng)，施壓國際油價下跌超1%

 

WTI美原油USOIL跌幅1.25%，報(bào)73.32美元/桶。

布倫特英原油UKOIL漲幅0.98%。跌幅1.15%，報(bào)76.16美元/桶。

美國能源信息署（EIA）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國燃料庫存大幅增加，而原油庫存則因煉油活動增強(qiáng)而下降。

渣打銀行預(yù)計(jì)，2025年大部分時間布油均價將在每桶90多美元，原因是隨著產(chǎn)量增長放緩而需求擴(kuò)大，石油市場不會出現(xiàn)“不可避免的供應(yīng)過剩”。

 

倫敦工業(yè)金屬漲跌不一 ，鋁收跌19美元，鋅收跌50美元，鉛收跌17美元，鎳收漲53美元

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

 

 

美國及全球股市∶

美股三大指數(shù)僅納指跌。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.16%，道指收漲0.25%，納指100收漲0.04%。羅素2000收跌0.48%。

 

?“科技七姐妹”漲跌不一。

英偉達(dá)（福匯交易代碼NVDA.US）周二收跌超6%后周三反彈漲超2.7%，但隨后轉(zhuǎn)跌，最終收跌0.02%。

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收漲0.01%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收跌0.79%。Meta（福匯交易代碼META.US）收跌1.16%。

 

微軟收漲0.52%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲0.15%，

微軟計(jì)劃在全公司范圍裁員，開源最強(qiáng)小模型Phi-4，超GPT-4o、可商用。

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收漲0.2%，

蘋果將于2026年三季度推出折疊機(jī)型，印尼官員稱將維持iPhone 16的銷售禁令

美國獨(dú)立研究公司MoffettNathanson將蘋果公司的評級從“中性”下調(diào)至“賣出”，并給出188美元的目標(biāo)價，預(yù)示著蘋果股價可能較當(dāng)前水平跌約22%。

 

芯片股多數(shù)下跌。AMD（福匯交易代碼AMD.US）至多跌4%，匯豐將AMD評級從買進(jìn)下調(diào)至減持，目標(biāo)價110美元。

美光科技（福匯交易代碼MU.US）跌2.45%，臺積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌2.03%，

 

AI概念股漲跌不一。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌0.34%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲0.61%。Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收跌2.51%

 

中概股多數(shù)下跌。熱門中概股中，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）跌5.2%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌4.1%，

B站（福匯交易代碼BILI.US）跌3.1%，理想（福匯交易代碼LI.US）跌2.7%，

阿里（福匯交易代碼BABA.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、拼多多（福匯交易代碼PDD.US）至多跌0.88%，

 

 

歐洲經(jīng)濟(jì)情緒指標(biāo)下滑，歐股走低

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.05%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.49%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.07%

 

美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普宣稱第二任期內(nèi)不允許建設(shè)任何風(fēng)電場之際，加之歐洲經(jīng)濟(jì)情緒指標(biāo)下滑，使得能源股成為當(dāng)日表現(xiàn)最差的板塊之一。

英國石油巨頭殼牌（福匯交易代碼SHEL.UK）跌1.68%，下調(diào)了2024年第四季度液化天然氣（LNG）產(chǎn)量預(yù)期

并警告其化工和油品部門的交易業(yè)績預(yù)計(jì)將較第三季度"顯著下降"。

 

 

據(jù)新華社，特朗普稱不排除軍事奪取巴拿馬運(yùn)河和格陵蘭島控制權(quán)。歐洲多國反對特朗普有關(guān)格陵蘭島言論。特朗普論調(diào)沖擊奢侈品和汽車概念股，軍工股走高。

寶馬（福匯交易代碼BMW.DE）跌2.66%，斯泰蘭蒂斯Stellantis（福匯交易代碼BSTLA.FR）跌2.64%。

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆22:00，2026年FOMC票委、費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克在一場有關(guān)2025年經(jīng)濟(jì)預(yù)測的活動上發(fā)表講話；

 

☆22:05，2025年FOMC票委、波士頓聯(lián)儲主席柯林斯就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話；

 

☆次日02:30，2025年FOMC票委、堪薩斯聯(lián)儲主席施密德就經(jīng)濟(jì)和貨幣政策前景發(fā)表講話；

 

☆次日02:35，美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話，主題為“對2024年的反思∶貨幣政策、經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)”。

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