外匯過夜利息

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發(fā)布時(shí)間: 2016-12-29

當(dāng)投資者在進(jìn)行外匯交易時(shí)，其實(shí)際是在對(duì)貨幣進(jìn)行買賣。因此，外匯交易的利潤不僅與兩種貨幣的價(jià)格有關(guān)，也與每一種貨幣對(duì)應(yīng)的利息有關(guān)。本文將詳細(xì)介紹外匯過夜利息的概念以及過夜利息計(jì)算法則。

 

什么是外匯過夜利息？

過夜利息是指持倉過夜所支付或者賺取的利息，在每天美東時(shí)間的下午5點(diǎn)進(jìn)行結(jié)算，美東時(shí)間下午5點(diǎn)整持有貨幣即視為過夜。買入某種貨幣，就賺取這種貨幣的利息；反之，賣出該種貨幣，就需要支付其對(duì)應(yīng)的利息。所以，在進(jìn)行一對(duì)貨幣對(duì)的買賣時(shí)，當(dāng)買入貨幣的息率高于賣出貨幣的息率，即過夜利息為正，投資者就可以從利息中獲利。而當(dāng)買入的貨幣息率低于賣出的貨幣息率，投資者就需要支付過夜利息，其交易成本也因此增加。

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（福匯交易平臺(tái)進(jìn)階報(bào)價(jià)窗口，圖片來源∶福匯TS2）

 

例如EUR/USD這組貨幣對(duì)。根據(jù)進(jìn)階報(bào)價(jià)窗口顯示，買進(jìn)上方利息為-0.53,也就是買進(jìn)10K(0.1標(biāo)準(zhǔn)手) EUR/USD這對(duì)貨幣對(duì)需要支付0.53美元的過夜利息；而賣出上方利息為0.25也就是說賣出10K（0.1標(biāo)準(zhǔn)手）這對(duì)貨幣對(duì)將帶來0.25美元的過夜利息收益。

 

外匯過夜利息的天數(shù)計(jì)算

外匯是一個(gè)兩日交付的市場，建立的倉位會(huì)在兩日之后才結(jié)算。比如，周一持倉到周二，結(jié)算日為周三到周四，周二持倉到周三，結(jié)算日為周四到周五，周三持倉到周四，結(jié)算日為周五到周六，由于銀行在周六和周日暫停營業(yè)，因此這些倉位將被順延到下一個(gè)周一處理，但銀行仍然會(huì)計(jì)算這兩日的利息，所以周三的過夜利息一般相當(dāng)于周二過夜利息的三倍。除此之外，各種假期都會(huì)影響過夜利息的計(jì)算。交易者一般可以通過查閱過夜利息日歷來進(jìn)行確認(rèn)。點(diǎn)擊了解更多過夜利息詳情。

 

套息交易以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

從上面賣出EUR/USD的例子中可以看出，即使該貨幣對(duì)本身的價(jià)格沒有變化，投資者依舊可以每日獲得0.25美元的收益。以賺取利息收益為目的，利用不同國家地區(qū)短期利率的不同，借入低息貨幣把資金轉(zhuǎn)移到高息貨幣長期持倉的投資策略叫做套息交易。套息交易一般針對(duì)利息差比較大的貨幣對(duì)。常見的低息貨幣包括JPY，而常見的高息貨幣有AUD、NZD等。在福匯交易平臺(tái)上簡易報(bào)價(jià)窗口上會(huì)有顯示套息交易的收益，如下圖所示。?

002(福匯交易平臺(tái)簡易報(bào)價(jià)窗口，圖片來源∶福匯TS2)

 

需要注意的是，套息交易存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿魏我环N貨幣的利率都是浮動(dòng)的，交易者每日賺取或者支付的過夜利息也會(huì)隨之浮動(dòng)。同時(shí)，套息的目的在兩種貨幣的匯率相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)候比較容易實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槌钟胸泿艑?duì)本身價(jià)格的漲跌，即兩種貨幣的匯率，也會(huì)很大程度上影響套息交易者的最終收益。成功的交易者需要緊隨市場的變化，隨時(shí)根據(jù)利率的浮動(dòng)調(diào)整交易策略。

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