【福匯市場觀點】美元指數(shù)再跌1%至11月來低位，歐元3日累漲4%，美國股指均反彈超1%

經(jīng)濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

美國就業(yè)市場降溫，2月ADP就業(yè)人數(shù)意外降至7.7萬人不及預(yù)期，為去年7月以來最小增幅。然而，美國2月ISM服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)意外升至53.5超預(yù)期，就業(yè)指標創(chuàng)逾三年新高，部分緩解服務(wù)業(yè)下滑擔(dān)憂

 

美聯(lián)儲褐皮書顯示自今年1月中旬以來，美國整體經(jīng)濟活動略有上升，但消費支出總體下降，進一步印證美國經(jīng)濟前景的不確定性。

市場為美國今年陷入衰退的概率定價，市場預(yù)期美聯(lián)儲年底前降息超70基點，美元跌1.29%至四個月低點。

 

白宮政策出現(xiàn)微調(diào)，白宮推遲加墨汽車關(guān)稅一個月，白宮還指出，特朗普愿意考慮更多關(guān)稅豁免請求，提振市場情緒，美債收益率進一步走高

 

德國財政改革擬突破“債務(wù)剎車”，使國防支出能夠超過GDP的1%，并推出5000億歐元國防和基建投資計劃。

分析稱，這是放松財政政策的關(guān)鍵，預(yù)計將提振德國疲軟的經(jīng)濟，同時增強其國防能力。此外，政府支出增加可能刺激通脹預(yù)期，市場對歐洲央行降息預(yù)期降溫。

消息公布后，歐元區(qū)基準的10年期德債收益率飆漲30基點，創(chuàng)1990年來最大單日漲幅，德股大漲3.38%領(lǐng)漲歐股，軍工股續(xù)漲。歐元漲1.55%至四個月最高。

 

受強勁服務(wù)業(yè)PMI與汽車關(guān)稅延期雙重影響，美債最終收于低位。

美國10年期基準國債收益率漲2.85個基點，報4.2727%。兩年期美債收益率大致持平，報3.9923%。

“歷史性”財政擴展計劃刺激德債價格創(chuàng)1990年以來最差單日表現(xiàn)，10年期德債收益率漲30個基點∶

德國10年期國債收益率漲29.8個基點，報2.793%。兩年期德債收益率漲21.6個基點，報2.253%。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數(shù)USDOLLAR三連跌，跌1.3%至去年11月以來新低。

德國投資計劃推動歐元領(lǐng)漲G10貨幣，歐元兌美元漲1.55%，報1.0791，近三日累漲4.01%。

英鎊兌美元漲0.79%。美元兌瑞郎漲0.14%。

澳元兌美元漲1.03%，紐元兌美元漲1.12%，美元兌加元跌0.43%。

 

美國推遲對加墨汽車關(guān)稅墨西哥比索MXN大漲，抹平此前關(guān)稅跌幅。

 

加元CAD兩日連漲，加拿大高官稱，加方不會結(jié)束報復(fù)性關(guān)稅，除非美國全面取消對加關(guān)稅，

任何讓加拿大完全取消報復(fù)性關(guān)稅換取美國削減部分關(guān)稅的方案都將遭到特魯多拒絕。加拿大最大產(chǎn)油省艾伯塔省宣布，暫停采購美國的酒精飲料。

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

美元走弱推動貴金屬上漲，現(xiàn)貨黃金尾盤微漲0.04%，報2919美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀尾盤漲2.09%，報32.64美元/盎司。

 

受OPEC+增產(chǎn)計劃、美國貿(mào)易政策雙重施壓，以及美油庫存增加超預(yù)期影響，油價日線4連跌

美油跌至2023年5月來最低，布油跌至2021年12月來最低。

 

WTI美原油USOIL收跌2.85%，報66.31美元/桶。

布倫特英原油UKOIL收跌約2.45%，報69.30美元/桶。

美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，上周美油庫存增加360萬桶至4.338億桶，遠超分析師預(yù)期的34.1萬桶增幅。

這主要是由于煉油廠季節(jié)性維護所致，同時汽油和餾分油庫存因出口增加而下降。市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂進一步加深，數(shù)據(jù)公布后，布倫特原油期貨一度跌超2美元。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲約2.30%，報4.45美元/百萬英熱單位

 

倫敦工業(yè)金屬多數(shù)收漲∶鋁收漲42美元。鋅收漲68美元。鉛收漲24美元。鎳收跌82美元。

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

美國及全球股市∶

特朗普宣布車企關(guān)稅豁免，美股全線反彈，扭轉(zhuǎn)前兩日頹勢

美股三大指數(shù)普漲。

標普500指數(shù)收漲1.12%。道指收漲1.14%。納指收漲1.46%。

納指100收漲1.36%。羅素2000小盤股指收漲1.02%。

 

華爾街模型顯示美國經(jīng)濟衰退概率最高達50%。高盛模型顯示衰退風(fēng)險從1月的14%升至23%。

 

摩根大通模型顯示，截至3月4日，衰退概率從11月的17%升至31%，5年期美債和基本金屬指標顯示衰退概率接近50%。

摩根大通指出，美國經(jīng)濟疲軟，企業(yè)和消費者信心惡化，同時對加拿大和墨西哥的關(guān)稅落地。

這些因素疊加讓消費者和企業(yè)更加悲觀，進而引發(fā)對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，市場價格也因此反映出更高的衰退概率。

 

“科技七姐妹”僅蘋果跌∶Magnificent 7指數(shù)漲約1.6%

 

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收漲3.19%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲2.57%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲2.24%，

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲1.23%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲1.13%。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲2.6%，馬斯克投身政治遭“反噬”，特斯拉2月德國銷量同比暴跌76%。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌0.08%，蘋果發(fā)布新款MacBook Air，搭載M4芯片，價格反降100美元。

 

中概股大漲。熱門中概股中，

阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲8.61%，阿里深夜推出全新推理模型，僅1/20參數(shù)媲美DeepSeek R1。

小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）漲7.12%，京東（福匯交易代碼JD.US）漲6.86%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）漲6%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）漲5.43%。

 

航空股多數(shù)漲。美聯(lián)航（福匯交易代碼UAL.US）漲5.87%，達美航空（福匯交易代碼DAL.US）漲3.8%，波音（福匯交易代碼BA.US）漲2.68%，美國西南航空（福匯交易代碼LUV.US）漲1.7%。

 

美國發(fā)出下調(diào)加墨關(guān)稅信號。通用汽車（福匯交易代碼GM.US）漲7.21%，福特（福匯交易代碼F.US）漲5.81%。

 

受德國財政改革與美國關(guān)稅可能緩和影響，歐股全面反彈

德國股指（福匯交易代碼GER30）大漲3.38%領(lǐng)漲

法國股指（福匯交易代碼FRA40）漲1.56%

英國股指（福匯交易代碼UK100）跌0.04%

 

德國“不惜一切代價”，大幅增加軍費和基建投資。

摩根大通指出，德債收益率上升是因為市場認為德國正在打開經(jīng)濟增長的閥門，這對風(fēng)險資產(chǎn)非常有利。

還有分析指出，如果“歷史性”財政擴展計劃獲得迅速批準并實施，明年德國經(jīng)濟增長率可能高達2%。

德銀表示，此次財政擴張計劃可能是“德國戰(zhàn)后歷史上最重要的范式轉(zhuǎn)變之一”，變革程度堪比35年前的“兩德統(tǒng)一”。

德銀堅定看好歐股后市表現(xiàn)，并且認為側(cè)重于本土市場的中小盤股表現(xiàn)將優(yōu)于大盤股。

 

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆18點，歐元區(qū)將公布1月零售銷售月率；

 

☆21點15分，歐洲央行公布利率決議；

 

☆21點30分，美國將公布至3月1日當周初請失業(yè)金人數(shù)以及1月貿(mào)易帳；

 

☆21點45分，歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會；

 

☆次日4點30分，美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話。

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